私募高手读后感(系列十一篇)
发表时间：2021-05-07私募高手读后感(系列十一篇)。
▶️ 私募高手读后感 ◀️
存在即合理——《金融街：私募风云》读后感1500字：
久仰大名，终于在3年前项目分析实习和今年PE实习结束之后看完了这本书。因为有了之前肤浅的经历，所以读起来比较有代入感。好巧不巧今天心血来潮，还画了个乱七八糟的人物关系图和事件进展图，但我觉得几天后可能自己都看不懂画的是啥了。
小说中重都项目的交易结构图跟3年前一份类似的项目实习，不过当年我是作为项目可行性研究方，目睹一场“空手套白狼”的戏码，那是我第一次接触项目融资的多方纠葛。当我老大告诉我，这个项目本身的贷款本金能否归还资金方不太在意，只要确保资本方利息到手以及有“接盘侠”就好。当时我是震惊的......因为我们作为会计师事务所去研究项目，不是应该确保这一笔交易是从头到尾结束的吗？不过被老大带出去溜了一圈，跟项目公司、项目公司母公司、银行、担保方、民间资本机构等开了几次会，我默默当个小透明听着，却也明白了几分。
跟这本书中的重都项目类似，项目方本就是玩“四两拨千斤”的把戏，后续项目方运营不好就不停地换手、换手。好像拿地这种事情最重要的是跟政府搞好关系，前期招标搞定，似乎就成功了一半。每一个参与的资本方关心的是自己的本息能否收回来，而不管是怎么收回来的，平稳运行也好，亏空易主也罢。以前只是知道资本大致关注哪些事情，项目的基本运作模式；今年碰巧在投控东海待了几个月，对小说中描述的交易结构有了一定的了解后，再回看3年前的项目，终于将其细致的交易结构也差不多拼接完整了。
岳亦山算是业界道德楷模了，杨晓波可能会继承他的衣钵，在名、利面前依然坚守初心。这个故事里面最佩服的当属两位女性：老狐狸曹明华和小狐狸辛莹。佩服她们不是我想成为这种人，而是我这辈子都成为不了这种人：生意场上，以利益关系指导一切；生活中，又是一副云淡风轻的样子。从来不会有道德负罪感的人，才是最可怕的人。当然，我很佩服小说中岳亦山多次面对困境时的决断力，他总能想出解决方案，总能找到白衣骑士，所谓一级市场的智慧和资源在他这里展现得淋漓尽致。廊台项目，成功引入TAI和政府；重都项目，成功引入魏老大、转贷公司和白衣骑士。他的冥顽不灵看似不适合职场，但可能正是这些人愿意帮他的理由，因为他的正直，表现出了一名职业基金经理人应有的专业胜任能力和职业道德。
这本小说是真的喜剧，皆大欢喜。正如辛莹最后所说，站在至高点去看，每个人都赚了。但我觉得身在其中的人一定是备受煎熬：蒋总婚姻破裂；岳亦山最终没玩过曹明华，使得项目方利益受损；曹明华没能拿下项目全部股权；洪彬彬拿下项目的计划泡汤；刘行长失去工作还住院。“向来心是看客心，奈何人是剧中人”，只有跟所有人都没什么利益关系的局外人才能看到多赢的局面，而每个局中人一定会愤愤不平。
世间万物，存在即合理。有人老谋深算，翻手为云，覆手为雨；有人坚守内心，出淤泥而不染，濯清涟而不妖。其实，找准自己的定位，不会有三观不同而互相攻击的事情。岳亦山看似冥顽不灵，是曹明华觉得遗憾的地方。但我认为正是这份坚守内心，才使得老狐狸曹明华愿意委以重任。
我不清楚自己遇到的人究竟是什么样的，毕竟几个月的时间完全不够了解一个人。有一个前辈告诉过我，大多数人在职业生涯中是有上级指令、没有职业操守的。我从来都不奢望自己成为芸芸众生中那少部分突出的人，但在这件事情上我真的不想迷糊，我跟岳亦山一样希望可以帮助实业人才去做些什么的，我有他的同理心，却没有他的智慧。可那前辈还告诉我一句话：路还长，可以慢慢走。谢谢你，这一句话，足矣。
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岗位职责：
1.市场目标客户的开发、跟进、服务等。
2. 负责向目标客户群推介基金等投资理财产品，并有能力根据客户的资产状况做出合理的资产分析报告，为客户提供合理的投资组合方案 。
3. 根据客户的资产规模、生活目标、预期收益目标和风险承受能力进行需求分析，出具专业的`理财计划方案，推荐合适的理财产品。
4. 通过调整存款、股票、债券、基金、保险等各种金融产品的理财产品比重达到资产的合理配置，使客户的资产在安全、稳健的基础上保值升值。
5. 定期与客户联系，报告理财产品的收益情况，向客户介绍新的金融服务、理财产品及金融市场动向，维护良好的信任关系。
岗位要求：
学历要求：大专
语言要求：不限
年龄要求：不限
工作年限：5-10年
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北京国经时代资本管理有限公司 私募基金宣传推介、募集相关规范制度
总则
第一条：为规范公司基金产品的宣传与推介，使公司的基金产品能够符合在社会上进行推广的条件，依据《私募投资基金监督管理暂行办法》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》等相关法律法规的规定，制定本制度。
第二条：本制度适用于公司基金产品宣传推介、募集的各个环节。
主体
第三条：公司采取自行销售私募基金的方式，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件，应当制作风险提示书，由投资者签字确认。
第四条：投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如实承诺资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责。填写虚假信息或者提供虚假承诺文件的，应当承担 相应责任。
第五条：公司自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评估，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。
第六条：公司不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。
募集流程
第七条：公司投资项目经投资决策委员会审核通过后，由投资经理完善项目推荐材料及备查文档。
第八条：项目组制作项目募集投资流程说明及相关文件。第九条：项目推荐材料由投资管理部相关负责人统一发送给潜在的投资者，进行定向推荐。投资经理安排有意向投资的出资人与基金管理公司签署财务顾问协议，按照具体投资流程和时间参与项目投资并向基金管理公司支付财务顾问费等相关费用
第十条：投资经理牵头，风控部负责制作项目投资协议书、合伙协议及其他相关协议，协议起草后需经投资管理部相关负责人、风控负责人、公司领导审核，发给律师审核后，再发给企业。
第十一条：公司在宣传、推介私募基金产品时候，不得向投资 者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益
第十二条：投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金。
第十四条：本制度由公司董事会负责制定、解释和修改。第十五条：本制度字董事会通过后生效。
附则
北京国经时代资本管理有限公司二〇一六年八月
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甲方：________________(转让方)
地址：________________
法定代表人：________________
联系电话：________________
乙方：________________(受让方)
地址：________________
法定代表人：________________
联系电话：________________
鉴于：________控投资管理(北京)有限责任公司(以下简称“基金管理人”)拟于________年________月________日发行“________二号私募基金”(具体名称以产品备案证书为准)(以下简称“基金”)，基金总规模。甲方与乙方于年月日签订《基金份额代持协议》，约定由甲方代乙方持有基金份额________万份，经甲方、乙方协商一致，双方就该《基金合同》项下基金份额及相关权利和义务的转让，达成协议如下：
1、甲方作为原《基金合同》项下的受益人的全权代理人，转让《基金合同》项下全部基金份额及对应的权利和义务([]份基金份额)(以下简称“转让标的”)予乙方，乙方同意接受该等转让。
2、甲方应自本协议签署之日起的7个工作日内将相关法律文件原件(包括但不限于各《基金合同》、《基金合同》之补充协议等)交付乙方。
3、甲方的保证：
(1)甲方保证，甲方是合格的私募基金投资人，具有认购私募基金份额的权利能力和行为能力。
(2)甲方保证，签署、履行本协议不会违反对其适用的任何法律、法规或司法解释、公司章程或其他组织性文件，符合相关法律法规有关基金份额及对应权利义务转让的规定。
4、乙方的保证：
(1)乙方保证，因受让《基金合同》项下受益人的权利、义务所支付的对价是乙方的合法财产。
(2)乙方保证，其签署本协议不会损害其债权人的权益。
(3)乙方保证其签署和履行本协议不会违反对其适用的任何法律、法规及司法解释、公司章程或其他组织性文件，也未违反对其或其财产有约束力的任何合同、协议、承诺及安排。
(4)乙方保证其本身符合相关法律法规规定的合格投资者条件。
(5)乙方保证，自本协议签字之日起，不就其在本协议项下的`权利义务(包括但不限于在本协议签字日之前收取转让标的对应基金收益的权利)以任何理由以任何形式向受托方提出任何主张或要求。
6、乙方确认，在签署本协议前，已详细阅读基金的相关文件及其他相关资料,已对基金可能存在的风险及持有基金份额后的所有权利、义务有了充分、全面的了解。
7、乙方通过受让《基金合同》项下受益人的权利、义务加入基金。
8、乙方应就受让本协议第1条约定之转让标的向甲方支付转让价款人民币(大写)，元人民币(小写)。乙方应当在本协议签署之日起日内付清全部转让价款，支付至甲方指定的如下账户：
账户名称：
开户银行：
银行账号：
9、转让本协议第1条约定之转让标的，应当向基金管理人缴纳基金份额及对应权利义务转让手续费元，由承担。
10、甲方和乙方确认：基金管理人在本协议签字之日起，分配的基金收益均归乙方所有，原《基金合同》项下的基金份额持有人无权对该等财产主张任何权利或要求。本协议签字之日以前分配的基金收益归原《基金合同》项下的基金份额受益人所有。
11、本协议经双方签字后生效。
12、凡因本协议引起的或与本协议有关的任何争议，双方均应协商解决。协商不成，任何一方均应提交北京仲裁委员会，按照申请仲裁时该会现行有效的仲裁规则在________进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对双方均有约束力。
13、本协议壹式肆份，甲方乙方各执壹份，基金管理人备案贰份，具有同等法律效力。
甲方：________________(签字)
乙方：________________(签字)
签署日期：________年________月________日
签署地点：________________
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这本书对于金融从业者来讲是一本难得的好书，通过鑫城财富这家私募公司的大起大落和几位不同级别私募从业者的视角，由浅入深的阐释了私募行业中募、投、管、退的整个过程，通过兑付危机阐述了风控的重要性，以及金融街中的职场规则。接下来我将抛砖引玉与大家分享一些我从本书中的所得。
因为20xx年“金融大爆炸”之后的野蛮生长，信托行业发展迅速，从而带动了基金子公司的发展，进而使非标私募业务发展迅速。非标私募在缺乏监管以及资管行业欣欣向荣的背景下，有了源源不断募集财富的能力，但也埋下了无数颗地雷。对于非银行保险这类金融机构来讲，庞大的资金池无疑是个定时炸弹，因为一般私募机构很难有源源不断的优质投资标的做为补充，一旦现金流控制和项目风控出现纰漏，肯定会出现拆东墙补西墙的结果，势必有倾倒的那一天。20xx年1月12号颁布的《私募投资基金备案须知》已经终结了非标私募的未来，很多基金子公司面临转型，曾经的财富盛宴已经终结。
书中的鑫诚财富公司就是在这样一个背景下，发行了918这种高收益周期短的基金理财产品，为集团汇集了源源不断的财富，但因多次非法超募操作以及优质投资项目数量和风控管理能力的不足，集团不断出现投资漏洞系统风险持续升高，最后引发兑付危机。情急之下，集团董事长吴伟群触碰法律红线，想通过挪用募集资金借壳上市的方式力挽狂澜，最后还是难逃监管部门的制裁，致使这个庞大的私募帝国在一日之间倾倒。
全书普及了很多金融知识，也把那段影子私募的现状通过一段故事展现的淋漓尽致，但从这本书中我们更能发掘金融行业的本质，通俗来讲就是三点：1.
确保源源不断的现金流2.为投资安全服务的信用，杠杆，风控3.为实体经济服务。
书中有一段我记忆犹新，就是吴伟群向杨晓波生动的解释私募行业最重要的是募集速度，过程中他引用了爱因斯坦的质能方程式做比方，E（财富总量）=M（资金募集能力）C²（募集速度），不可否认，鑫诚财富的成功的关键也就是在于强大的募集速度，但他忽略了更重要的就是投资风险把控以及机构信用。鑫诚财富因为缺少金融牌照，信用担保，在兑付危机出现之后很快失信于众，大家都争先抢后的提前兑付就是信用出现了问题，引发信用问题的本质是风控能力的不足以及多次超募操作导致投资端募集端对应关系失衡。
全书最后通过杨晓波和他父亲的对话中，强调金融服务实体经济，助推社会发展的本质。在这个缺乏信仰的社会当中，我们往往盲目的去追求利益但却忘记利益背后是自己所创造的价值，这正是金融从业者最缺乏的价值观，脱“虚”入“实”，回归金融本质。
本书另外一个可圈可点之处就是它不仅仅是一个金融读物，还是一个职场读物。书中生动形象的描写了人性罪恶的深沟，有些人为了达到眼前的利益不惜毁掉一个人的一生，有些人盲目追求虚荣丢掉可贵的生命。这些都告诉我们金融街光鲜亮丽背后的凶险狡诈，也让我们明白在职场上，没有无缘无故的升迁，每一个进步都需要付出，苦与汗，或血与泪，甚至是灵与肉的代价。最后把我在书中最喜欢一句话送给大家
“当你的能量超出这个界限，规则将会为你而变”。
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如果只有公有企业能在改革的前沿——证券市场上开展基金管理业务，无疑形成国有单位在最应放开竞争的业务方面的垄断，违背市场化的初衷。国外的历史表明，良好的基金竞争秩序及格局是保证基金业良性运行的重要条件，是基金创造稳定成长业绩的保证，是吸引广大投资者，积聚巨额资金，推动股票市场不断壮大的重要牵引力。因此，适时地推出私募基金，是顺应潮流的举措。
投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，自诞生以来就备受投资者的青睐，对社会经济的发展起到了重要的作用。按其发行方式可划分为公募基金与私募基金。公募基金的发行者有较高的信用，并符合证券主管部门规定的各项发行条件，经批准后方可发行，因而具有筹资力度大、发行范围广、流动性高等优点。现在我国的30多只证券投资基金主要是以10家基金管理公司为主体的公募基金。但公募基金的壁垒森严、垄断程度高、市场准入条件苛刻，使得一些有意进入证券市场但又因各种原因达不到公募条件的机构难以入市。与此同时，目前仍处于灰色地带的私募基金已经是资本市场中的一个巨大现实，也是一个迄今仍未纳入监管方程式中的巨大变量。直到2000年11月，私募基金被写入《投资基金法》草案第四稿并在立法咨询会议上得到海外专家一致赞同的消息传出后，它们才开始真正引起了公众的关注。
一 私募基金设立的必要性
私募基金是面向特定投资者募集设立的，一般以投资意向书(非公开的招募说明书)等形式募集的基金，圈子虽小但门槛很高，一般是为富人和一些大机构度身定做的理财工具。通常情况下，它是由一个在市场上有良好业绩和声誉的基金经理人先设计出一个投资计划，再去游说一些大的投资者投资组建而成的。像巴菲特、索罗斯这些国际上最著名的基金经理掌管的都是这种私募基金。私募基金灵活多变，投资具有隐蔽性，广泛运用于证券、实业、创业投资、风险投资等领域，运作良好的私募基金可以申请转为公募。
我国资本市场经过这些年的发展，已取得了巨大的成就，随着体制的健全、市场的完善，投资者对金融新品种的需求也日益渴望。资本都是逐利而动的`，目前国内实际上已有大量的游资，个人储蓄是一部分，不少上市公司富余的资金更是一大块，尤其是企业的闲钱找不到合适的产业项目投资，自然就会找机会杀回股市了。其中，地下私募基金更是一个比较方便的渠道，利之所趋，自然是万众云集。事实上，一直处于地下状态的私募基金性质的机构已经很多了，这也是市场人士彼此心照不宣的现实。许多非银行金融机构或个人在从事集合证券投资业务时，不是通过公开发行基金份额的方式，而是以非公开的方式，个别地协商，来积聚众人资金投资于股票或债券上，性质类似于私募基金。与私募基金不同的是没有等份的基金份额划分，各个投资者的回报可能不一样。私募基金的规模究竟有多大，从一个侧面是不难推算出来的。据资料显示，2001年2月份，一级市场新股申购就吸引了6200亿的资金，由此可见市场资金供应的丰沛程度和投资需求的旺盛。有需求，自然就会有相应的市场形式去满足它了，尽管或许还无法无据。私募基金的出现对公募基金已经构成了直接压力，这也是市场的趋势。其实市场对私募基金是有很大需求的，因为并非任何人都能做股票，私募基金这种专家理财的方式可以给投资者更大的选择余地，它的推出是顺理成章的事情。
既然市场上已经存在了地下私募基金，倒不如坐地下为公开，使之透明化，适时推出，顺应市场发展的大趋势。配以严格的法律环境和监管制约，再给它们明确和恰如其分的法律身份，既可减少交易成本，又有利于它们的规范运作。如果成功，可能会在我国证券投资市场形成第三种势力，改变目前以个人投资者为参与主体的格局，从而增加市场容量，提高理性投资成份，扭转目前市场上疯狂炒作的投机心态并培养出真正投资的市场气氛，推动市场健康发展。并且私募资金的出现和发展，将有效解决公募基金中存在的利益主体缺位问题，引起中国证券市场的制度创新和制度革命。私募基金的出现和民营银行的诞生意味着我国的金融市场将逐步向民间开放，这是我国市场经济逐步成熟、逐渐深化的重要标志。
二 私募基金的法律规范
私募基金已经成为国际上金融服务业中的核心业务之一，其对市场和整个经济的影响不可忽视。为此，各个国家都通过制订和完善相关的法律、法规来指导和监控资产管理业务，以保护投资者的利益和加强金融安全。私募基金并非是地下的非法的不受监管的基金。关于它的立法必须注意应具有一定的灵活性和超前性，应该以鼓励金融创新为主旨，既要注意保护投资者，也不要管得过死，不要扼杀了金融创新的无限可能性。国际上为规范私募基金的投资活动，各国对其投资数量和投资比例都有限制，我国目前可比照投资基金的规定对投资做出如下限制：
1．私募基金投资于一家上市公司的股票，不得超过该证券市场值的10％。
2．私募基金投资于一家上市公司的股票，不得超过全部资产净值的10％。这样做，一是可以避免集中投资风险，分散投资是减低投资风险的最有效的方式；二是可以防止私募基金控制上市公司，因为私募基金的投资是以获得资本利得和股利为目的，而不是以获得和影响投资对象的经营权为目的；三是投资比例的限制有助于稳定市场，因为以巨额资金投资于单一股票可能影响此股票的价格，甚至对股价进行不当操纵，使股市不稳，所以应限制对单一股票的投资比例。
3．要加强对私募基金发行者的主体资格审定，甚至比管理公募基金的基金经理人应该有更严格的要求。这样，才能最大程度地在基金管理之前防范管理风险，也使得私募基金的管理有一个良好的市场秩序。我国目前已明确规定证券公司可以从事资产管理业务，因而在法律上证券公司是开展私募基金的一类重要的金融机构。而未来可以开展私募基金业务的机构类型会越来越多，如由证券公司和信托公司发起设立的私募基金管理公司等。为此，可考虑进一步规范私募基金管理业务的主体资格，特别是在净资本、人员要求、财务指标、管理制度等方面进一步明确资产管理业务的从业要求。在诸多的资格要求中，对于资产(包括资产的数量和质量)和人员的要求是最为核心的内容。其中，符合条件的资产(一定规模的净资产和适度的资产负债比)是客户资产的基本保障，而合乎条件的人员是进行资产管理的最为核心的资源，从事私募基金管理业务的机构必须在投资资产管理、市场推广和销售、客户服务以及资产管理部门自身管理等方面拥有足够的人员储备。
4．对投资者资格做出严格限定。私募基金的特点要求有成熟的合格的投资者，这样投资者足够成熟，才能适合投资于私募基金，才能承受私募基金的风险。在现阶段推出私募基金，必须在法律上有更严格的规定，比如，对私募基金的投资者最低的投资限额应该大幅度增加。在美国名目繁多的基金中，对冲基金属于投资风险最大、联邦金融主管管理最松的一种基金，但美国证券法对参与对冲基金投资者有非常严格的限制：如以个人名义参加，最近两年里个人年收入至少在20万美元以上；如以家庭名义参加，夫妇俩最近两年的收入至少在30万美元以上；如以机构名义参加，净资产至少在100万美元以上。在1996年之前，有关法
规还对对冲基金参与者的总人数实行严格限制，规定总数不得超过100人。1996年，根据美国通过的一项新的金融管理规定。对冲基金的一些严格限制被取消了，参与者由100人扩大到了500人，但参与者的条件是个人必须拥有价值500万美元以上的投资证券。
5．应严格私募基金管理中的信息披露。我国私募基金业务处于发展时期，为加强监管和规范业务，有必要在信息披露上从严要求。管理人在进行资产管理业务的申请和运行过程中都应向监管机构提交资产质量、运营能力、经营绩效等方面的资料，以利于及时发现和处理问题。另外，管理人与资产委托人之间的信息沟通应该在法律上得到保障。可考虑在法律上明确规定管理人应当定期向资产委托人(投资者)披露有关委托资产的经营管理状况，并提供书面材料，包括资产管理的财务报告、投资组合报告和绩效分析报告等材料。此外，如果管理人发生可能影响到资产管理业务的重大改变和重大决定，需提前通知资产委托人。再有，对于管理人或所属机构自身的重大事项，资产委托人也有知情权，如管理人或其所属机构自身的合并、减资、分立、解散和申请破产，以及重大人事变动和重大诉讼等。
三 私募基金对一般投资者的意义
随着国际上金融混业的发展，几乎所有的国际知名的金融控股公司(集团)都从事私募基金管理业务。私募基金具有很强的灵活性、融合性和个性化特征，它与公募基金业务与基金业务并行的一项核心业务。它的出现将使投资者增加更多的选择机会。
1．私募基金的出现，使基金产品种类增加，基金投资者将被细分为不同类型，不同偏好的投资者选择不同的基金。这也将吸引更多的投资者间接加入股票市场，股市的资金供应会不断增加。
2．特色鲜明、高速成长的基金将会出现，激烈竞争的结果将使卓越的管理者脱颖而出；也会出现主动性投资的基金，例如参与上市公司内部管理及购并的咨询，从而促进上市公司不断提升创造新的价值。
3．基金数量、品种的增加，也预示着基金市场竞争加剧，各基金业绩可能参差不齐，两极分化，投资者选择的难度加大，从而迫切需要中介机构对所有基金作出客观评价。
另外，私募基金的最大特点就是基金发起人、管理人必须以自有资金投入基金管理公司，基金运作的成功与否与其自身利益紧密相关，把经理人和其他股东的利益绑到了一起。在这里，经理人必须凭借自己的业绩和声誉赢得投资者的认同，同时由于操作空间更大、省去了很多繁琐披露的事情，操作更为灵活，回报更高，也就能够吸引更多有才华和能力的基金经理人加盟。私募基金为中国真正市场化生存的基金经理人的成长提供了一个很好的舞台。
作者：扬州大学商学院 龙苏 冀县卿 来源：《湖南商学院学报》
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甲方（出资方＋承险方＋管理方）：
乙方（出资方＋承险方）：
双方协商一致，合作进行合作帐户的期货投资，约定以下条款：
一、总则：资金甲、乙方共同出资，以甲方名义开立期货交易帐户，以甲方为指令下达人与资金调拨人，但是甲、乙方中任一方要出金，必须得到另一方的一
致书面同意。风险由甲、乙方根据资金比例承担，投资收益在扣除管理费用、激励费用之后，由甲方和乙方按照出资比例共同分配。
二、对象：期货投资品种限制在上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所的各期货品种上。
三、出资：交易帐户初始金额为万元人民币，由甲乙方共同出资。
四、管理：由甲方提供投资管理的具体操作，在合作帐户的管理操作上具有完全的独立决策和执行空间，默认情况下，甲方每个月定期向乙方通报管理操作情况，如果乙方认为需要查看周操作情况，可以与甲方协商，甲方没有正当理由不得拒绝，但是甲方可以拒绝提供每日结算单据、逐笔交易记录。
五、承险：交易帐户的亏损额度为累计亏损出资金额的30，即帐户资金减少到万元；当账户总权益达到该额度以下，甲方必须尽可能快地停止投资操作，将权益全部转换成资金，并按照出资比例退还给乙方。所有亏损由甲、乙方根据出资比例承担，除此以外，甲方不承担乙方任何其他亏损风险。为控制风险，乙方可以尽可能请经纪/证券公司协助监控；甲方以专业准则和职业操守承诺，谨慎履行管理职责。
六、利润分配：
1）投资收益在结清甲方管理费用、激励费用之后，甲、乙方按照各自出资的比例分配剩下的投资收益。
2）管理费用：甲方只有在投资收益为正值的时侯才允许收取管理费。甲方的管理费用，每年为账户总费用的3，按月收取。投资收益的计算为本次管理费收取日（以下简称为本期）账户总权益减去上一收取日（以下简称为上期）的总权益，如果是第一次收取，则减去初始账户资金。
3）激励费用：当账户总权益在距离收取日五个交易日之内创新高，并且该期投资收益大于上期总权益的10，则甲方可以得到激励费用，激励费用等于该期投资收益减去管理费之后余额的20。
七、为便于操作和安全启动交易，账户投入交易，建立起第一个仓位之后，半年内禁止出金，一年内如非甲、乙方本人身体健康方面的原因，应尽可能不出金。
八、协议一式二份，甲、乙双方各执一份；协议条款自签定时生效；未尽事宜，双方本着友好的态度协商解决。
甲方：
乙方：
年月日
年月日
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甲方：_______________ 乙方：_______________
甲方因__________项目的需要，委托乙方担任融资顾问单位，现经双方友好协商达成一致，自愿订立以下合同条款，以便共同遵守。
第一条 、双方同意借款主体定为_______________公司。
一、 乙方为甲方唯一受托融资顾问方，为甲方提供融资顾问工作。
二、 甲方自本合同签订之日起为保障本融资工作的正常推进，应积极配合乙方。
第二条 、乙方责任
一、乙方指派融资顾问人员参与配合甲方本项目融资工作;
二、乙方负责为本项目协助设计融资方案;
三、乙方负责为本项目提供融资顾问工作及推荐融资银行。
第三条 、融资时间安排
本合同签订后的_____个工作日内双方需完成融资__________万元人民币(实际按银行融资金额为准)，若甲方后续还需要融资的，甲方应提前通知乙方，给予乙方合理的时间予以安排，其余条款按本合同执行。
第四条 、费用支付
甲方应按本合同委托融资总金额的_____%向乙方支付融资顾问费。本合同签订之日起 个工作日内甲方应向乙方支付融资顾问费总金总额的_____%作为前期费用(即本次委托融资总金额×_____×_____%= _____万元人民币)。与融资银行签订借款合同的_____个工作日内支付剩余的_____%融资顾问费用。如果甲方与融资银行签订借款合同的借款金额不能达到本合同委托融资的金额的，按实际借款的金额向乙方支付顾问费。如果乙方没有帮助甲方融资到任何资金，则乙方(免利息)退还全部前期费用。
第五条 、融资过程中产生的包括但不限于物业评估费、会计师审计费、差旅费由甲方负责。
第六条 、甲方必须真实地向乙方派出的顾问陈述情况，保证所提供的文件与数据的完整性，准确性和真实性。
第七条 、未经双方书面同意任何一方不得将有关文件、数据、信息透露给任何第三方;
第八条 、乙方无故终止本合同，前期费用全部退还甲方;如因甲方原因放弃本次融资计划，前期费用不予退还。
第九条 、因本合同履行发生争议，双方应友好协商;协商不成的，提请_____仲裁委员会按照该会现行简易仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对双方均有约束力。
第十条 、本协议一式_____份，双方签字盖章之日起生效。
甲方(公章)：_________ 乙方(公章)：_________
法定代表人(签字)：_________ 法定代表人(签字)：_________
_________年____月____日 _________年____月____日
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XX投资管理有限公司关联交易管理制度
第一章
总则
第一条
为保证本公司与关联方之间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司的关联交易行为不损害公司和非关联股东的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《企业会计准则》等有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，制定本制度。
第二条
公司与关联方之间的关联交易行为除遵守有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定外，还需遵守本制度的有关规定。
第二章
关联方和关联关系
第三条
公司关联方包括关联法人和关联自然人。
具有以下情形之一的法人，为公司的关联法人：
(一)公司的投资者创办的公司；
(二)由前项所述法人直接或间接控制的除公司及其控股子公司以外的法人；
(三)由本制度第五条所列公司的关联自然人直接或间接控制的或担任董事、高级管理人员的，除公司及其控股子公司以外的法人；
(四)公司根据实质重于形式的原则认定的其他与公司有特殊关系，可能造成公司对其利益倾斜的法人。
第四条
具有以下情形之一的自然人，为公司的关联自然人：
(一)公司的投资者；
(二)公司的董事长；
(三)本制度第四条第(一)项所列法人的董事、监事及高级管理人员；
(四)本条第(一)、(二)项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满
周岁的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；
(五)公司根据实质重于形式的原则认定的其他与公司有特殊关系，可能造成公司及其利益倾斜的自然人。
第五条
具有以下情形之一的法人或自然人，视同为公司的关联人：
(一)因与公司的关联人签署协议或作出安排，在协议或安排生效后，或在未来十二个月内，具有本制度第四条或第五条规定情形之一的；
(二)过去十二个月内，曾经具有本制度第四条或第五条规定情形之一的。
第六条
关联关系主要是指在财务和经营决策中，有能力对公司直接或间接控制或施加重大影响的方式或途径，包括但不限于关联人与公司存在的股权关系、人事关系、管理关系及商业利益关系。
第七条
关联关系应从关联方对公司进行控制或影响的具体方式、途径及程度等方面进行实质判断。
第三章
关联交易
第八条
关联交易是指公司与关联方之间发生的转移资源或义务的事项，包括但不限于：
(一)购买或销售原材料、燃料、动力；
(二)购买或销售产品、商品；
(三)提供或提供劳务；
(四)委托或受托购买、销售；
(五)代理；
(六)租赁；
(七)提供财务资助(包括以现金或实物形式)；
(八)担保；
(九)管理方面的合同；
(十)研究与开发项目的转移；
(十一)许可协议；
(十二)赠与；
(十三)债务重组；
(十四)与关联方共同投资；
(十五)根据国家有关部门的规定认为应当属于关联交易的其他事项。
第九条
公司关联交易应遵循以下基本原则：
(一)符合诚实信用的原则；
(二)不损害公司及非关联股东合法权益原则；
(三)关联方如享有公司股东大会表决权，应回避表决；
(四)在投委会对事项进行表决时，有任何利害关系的股东应当回避；
(五)公司投委会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利；
必要时应当聘请专业评估师或财务顾问。第十条
公司应采取有效措施，防止关联人以利益输送方式干预公司的投资，损害公司和非关联股东的利益。
第十一条
公司与关联人之间的关联交易，应签订书面合同或协议，并遵循平等自愿、等价有偿的原则。合同或协议内容应明确、具体。
第十二条
公司应采取有效措施防止股东及其关联方以各种形式占用或转移公司的资金、资产及其他资源。
第四章
关联交易的决策
第十三条
公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他安排时，应当采取必要的回避措施：
(一)任何个人只能代表一方签署协议；
(二)关联方不得以任何方式干预公司的决定；
(三)投委会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决，也不得代理其他股东行使表决权。
关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一的股东：1.交易对方；
2.在交易对方任职，或在能直接或间接控制该交易对方的法人单位或者该交易对方能直接或间接控制的法人单位任职的；
3.拥有交易对方的直接或间接控制权的；
4.交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员(具体范围以本制度第五条第四项的规定为准)；
5.交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事和高级管理人员的关系密切的家庭成员(具体范围以本制度第五条第四项的规定为准)；
6.公司认定的因其他原因使其独立的商业判断可能受到影响的人士。
(四)股东大会审议关联交易事项时，具有下列情形之一的股东应当回避表决：
1.交易对方；
2.拥有交易对方直接或间接控制权的；
3.被交易对方直接或间接控制的；
4.与交易对方受同一法人或自然人直接或间接控制的；
5.因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协议而使其表决权受到限制或影响的；
6.根据国家有关部门规定认定的可能造成公司对其利益倾斜的法人或自然人。
第十四条
公司投委会审议关联交易事项时，由过半数的非关联股东出席即可举行，投委会会议所做决议须经非关联股东过半数通过。
第十五条
出席投委会的非关联股东人数不足4人的，公司应当将该交易提交投委会大会审议。
第十六条
当出现是否为关联股东的争议时，由出席投委会会议过半数股东通过决议决定该股东是否属关联股东，并决定其是否回避。
第十七条
投委会大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有表决权股份总数。
第十八条
关联股东明确表示回避的，由出席股东大会的其他股东对有关关联交易事项进行审议表决，表决结果与股东大会通过的其他决议具有同等法律效力。
第十九条
当出现是否为关联股东的争议时，由出席股东会议的过半数股东通过决议决定该股东是否属关联股东，并决定其是否回避，该决议为终局决定。
第二十条
公司不得直接或间接向任何个人提供借款。
第二十一条
公司为不存在控制关系的关联方提供担保的，不论数额大小，均应当在投委会审议通过后提交股东大会审议。
第二十二条
公司与关联方发生的金额在100万元至500万元之间的关联交易由投委会批准。前款交易金额在500万元以上的关联交易由股东大会批准。
第二十三条
公司与关联法人发生的金额在500万元以上，且占公司最近一期经审计的经济资产规模5%以上的关联交易，由公司股东大会批准。
第二十四条
不属于投委会或股东大会批准范围内的关联交易事项由公司办公会议批准，有利害关系的人士在公司会议上应当回避表决。
第二十五条
投委会对需股东大会批准的关联交易是否公平、合理，是否存在损害公司和非关联股东合法权益的情形明确发表意见。
第二十六条
投委会对关联交易事项作出决议时，至少需审核下列文件：
(一)关联交易发生的背景说明；
(二)关联方的主体资格证明(法人营业执照或自然人身份证明)；
(三)与关联交易有关的协议、合同或任何其他书面安排；
(四)关联交易对公司和非关联股东合法权益的影响说明；
(五)中介机构报告(如有)；
(六)董事会要求的其他材料。
第二十七条
股东大会对关联交易事项作出决议时，除审核第二十六条所列文件外，还需审核公司投委会以决议的形式对需股东大会批准的关联交易是否公平、合理，是否存在损害公司和非关联股东合法权益的情形发表的书面审核意见。
第二十八条
股东大会、投委会、公司办公会议依据《公司章程》和议事规则的规定，在各自权限范围内对公司的关联交易进行审议和表决，并遵守有关回避制度的规定。
第五章
关联交易的管理
第二十九条
需投委会或股东大会批准的关联交易，原则上应获得投委会或股东大会的事前批准。
第三十条
如因特殊原因，关联交易未能获得投委会或股东大会事前批准既已开始执行，公司应在获知有关事实之日起六十日内履行批准程序，对该等关联交易予以确认。
第三十一条
关联交易未按《公司章程》和本制度规定的程序获得批准或确认的，不得执行；已经执行但未获批准或确认的关联交易，公司有权终止。
第三十二条
公司不得为本制度第二章规定的任何关联法人或者自然人提供担保。
第六章
其他
第三十三条
有关关联交易决策记录、决议事项等文件，由投委会秘书负责保管，保管期限为十年。
第三十四条
本制度未尽事宜，依照国家有关法律、法规、其它规范性文件及《公司章程》的有关规定执行。本制度与有关法律、法规或《公司章程》的有关规定不一致的，以有关法律、法规或《公司章程》的规定为准。
第三十五条
本制度由公司风控合规部门负责解释。
第三十六条
本制度自发布之日起实施。
第三十七条
▶️ 私募高手读后感 ◀️
今天早上起床前躺在被窝里看完了黄晓阳的《阳谋高手》，在商场经营方面给了我很多触动，作者很了解官场和商场，描述了主人公欧阳佟从文人到商人的历程，这说明社会是改造人的良好环境，每个人在其中如同一只只虾米，在不停地寻找自己的栖息地和食物，强者吃肉，弱者喝汤，肉就那么多，可汤可以随随便便喝，但是汤越多味就越淡。
王禺丹在这是主角，一位国企董事长给予欧阳极大帮助，与其说帮助欧阳不如说帮自己实现梦想，资源重组，一个很新的话题、很新的思路，她的很多话都会让我有一种醍醐灌顶，茅塞顿开的感觉，她在论述关于节奏角度令我很是佩服和欣赏，通过国民党，共产党的例子说明了节奏的意义，蒋介石没有按照自己的节奏，而被动的跟上了XXX的节奏导致全局的失利，从一定意义上来说这是看问题的一个新角度，国民党实力本身大于共产党，打消耗战的话，国民党耗得起，很可能获得最终的胜利，但在商战上却不能这么看，也不能这么干。相互消耗战的结果只有一个，两败俱伤，第三方得利，还有一目的就是逼对方让步，达成暂时和解。
邱萍是江南交际之花，有一张恐怖的人脉网，她和王禺丹是欧阳佟成功的最大推力，她俩和他似朋友又似姐弟，错综复杂，两人都很漂亮，很成熟，很伟大。这也许也是吸引读者的一种方式吧。
杨大元这个人很有意思，在书里是个奸诈耍滑，见利忘义，见风使舵的小
人。他虽然可能辉煌一时，但不可能一世辉煌，他可能是社会的产物吧，他也许是条鱼，把水搅混了，他在书中被比作农夫和蛇里的蛇，过去反咬一口可能置人于死地，但现在就算不死也脱成皮，很有意思。杨大元也许是一些人的代名词，他从某种意义上讲也是欧阳佟成为奸商的助推器。当杨大元对他一次次进行陷害时，我想我肯定也会像他一样，给他机会改过，这就是典型的妇人之仁，但现实里可能就是因为你的一念之仁让自己万劫不复。我觉得每个人最好的就是清楚自己能有什么样的高度，做自己认为对的事情。一定要心存善念。广结善缘，多做善事。文中有三位女中豪杰除了前两位还有一位朱丽依，不是作者看好女性就是应付读者需求，总之达到了目的。
至于文中提到的权力平衡问题令我很是感兴趣，但身不在其中，无法体会其中的深意。
▶️ 私募高手读后感 ◀️
“100万人产生一个”、“年薪百万、多金有才”……不久前，深圳一名QDII(合格境内机构投资者)基金经理在《非诚勿扰》征婚时，被贴上了这样的标签。接下来小编为你带来私募基金经理薪酬揭秘，希望对你有帮助。
相比公募，私募的薪酬体系更为灵活，基金经理有可能拿到更丰厚的报酬，这就难怪连汇添富原总经理林利军这样的公募
沪上一名私募研究员告诉《第一财经日报》记者，私募的收入主要来自两方面：管理费和业绩提成。一般情况下，公司会拿走业绩的20%，而其中的1/5则属于投研团队。
以上海一家知名私募为例，该公司的产品组合规模约为20亿美元，若赚1个点便是2000万美元，公司拿20%就是400万美元，投研团队则将获得其中的80万美元，由于研究团队与投资团队的提成基本等比例，所以研究团队实际可拿到40万美元。
多位业内人士向《第一财经日报》记者表示，即便同是研究员，最后拿到手的奖金也千差万别，同一家公司同一个岗位的收入可能差十倍。
薪酬揭秘
一家好的私募到底能有多赚钱，又有多大方?朱雀投资提交在股转系统的公开转让说明书道出了隐情。
公开转让说明书显示，今年上半年朱雀投资主营业务收入包括基金管理费、投资顾问费、浮动业绩报酬、认购费等。浮动业绩报酬即通常所说的提成，通常为单位净值超过面值或约定业绩基准部分的20%。
上半年，朱雀录得总营业收入约4.53亿元，其中浮动业绩报酬部分占比最高约为4.18亿元，净利润2.73亿元。其中，仅“支出工资、奖金、津贴和补贴”一项就达到9503万元左右，占到上半年净利润的34.8%，按朱雀投资上半年总人数66人计算，人均半年收入就达到了约144万元。
不过，无论是私募还是公募，基金经理的收入都远远高于后台员工。同样，即便都是做研究员，收入情况也是两极分化。
“私募高的很高，低的很低，我知道基本工资是1万块的人很多。最后奖金是看你荐股的好坏与赚钱的程度。这种体制也是大多数私募采用的，导致牛市赚很多钱，熊市比较难熬。”上海一家新成立公募的投资总监对《第一财经日报》记者说。
北京一家私募的投资总监温权(化名)也告诉本报记者，投研薪酬采用的.是市场化的计算准则，人与人不一样，差距甚至达到十倍。以研究员的年终奖来说，论能力和贡献从10万到近百万都有。“工作两年内的话，一般是20万~30万一年的总薪资。研究员也没那么好做，百里挑一。”他说。
“一个点拿40万美元，年终奖一般就是这个。当然也还要加上平时的base(基本工资)。”上述上海私募研究员告诉记者，平时一般月薪就是发定薪，年末根据考核业绩来发奖金，而重阳投资则是相对另类。
“重阳的模式就是基本工资很高，应届生做研究员的月薪就是2.8万~3万元，资深的就更高了，指数级别地上升。所以就不是直接和业绩挂钩，主要是看今年你的表现怎么样，然后决定给你N月的base。”上述上海的私募研究员说。
“一部分私募相对比较现实，就是承包制，挣钱的时候就海挣，不挣的时候就没了。挣了钱就拍屁股走人，因为后面如果是熊市的话就白干了。”温权表示。
“至于公募，一个普通研究员进来也就是2万元，毕业只有1年的话，2万元都拿不到的。在卖方做了两三年后在买方做1年，研究员大概是2.5万的水平。在上海，一般的基金经理是3万~4万的月薪。不包括年终奖。”上述新成立公募的投资总监向本报记者透露。
晋升考核
百万年终奖显然不是那么容易拿到的，比拼在还没毕业时就已经开始。
深圳一家规模超百亿的私募内部人士告诉《第一财经日报》记者，去年公司新招投研团队10人，收到简历约2000份，参与首轮面试的人数达到100人。
基金经理这一层面的考核就更为复杂严格。
以上述深圳大型阳光私募为例，基金经理的考核主要有两项：投资研究及对组合收益的贡献——是否大比例超过指数基准。
本报记者了解到，该私募的投研进阶为“研究员-基金经理助理-基金经理-高级基金经理-投资委员会委员”，一路下来大约需要8~10年，从研究员到基金经理要3~5年，而公募则相对体系化，几年的基金经理助理之后再往上就是基金经理。
研究员晋升基金经理助理前，有四关要过：做研究写分析报告，去调研写调研报告，还要写一些行业的深度分析及上市公司的深度分析。成为基金经理助理后，除了继续做研究，还要过模拟组合及荐股这两关，才能成为一名真正的基金经理。
“一个非常严格的考评标准，全部量化后打分，每个季度考评一次，连续两年表现优秀，考评都不错，就可以上来了。”一位接近该私募的投资人士介绍称。
同时，一些私募投资人士也表示，创业后通常找的团队成员是此前与自己有过合作的同事或熟悉的业内人士。“我现在这两个研究员都是我自己带过的，用着也放心。”温权表示。
不过，在一个固定体系下成长起来的投资经理，对其他体系会有较长的适应过程。“一些研究员要看3年以上的，你用1年的业绩来考核人家也未必合理。”业内人士指出，重阳投资不同于其他私募薪酬制度的一个原因，或许是因为他们对研究员的考核时间周期较长，这种模式也适合长期考核。
“不同的培养体系也有一定的不兼容性。如果体系比较独特，在其体系下成长起来的研究员必须在这个体系下才能更好地发挥作用，单打独斗的话可能就没有办法做太好。”上述上海私募研究员亦表示。
搭建团队
招了两名研究员后，温权发行了他“奔私”后的第一只产品。
“仓位没敢太高，刚刚开始建好安全垫。”温权告诉《第一财经日报》记者，投研团队以其为核心，两名研究员都是此前在公募任职研究总监时的下属。
上半年来，像温权这样“奔私”一度成为基金业潮流，但下半年碰到断崖式下跌行情，公募“奔私”潮趋缓。
东方财富choice统计数据显示，今年上半年共有178名基金经理离职，涉及69家基金公司，其中6月份离职的基金经理达51人。7月份至今，离职基金经理数减少为79人。
“团队很重要，要找到合适的团队。我并不想迅速做私募，做得越快可能也死得越快，结局可能不是很好。这是当时没有去私募的一个考虑。”上述新成立公募的投资总监表示。
一方面，鉴于市场周期波动性的不可避免，私募盈利会受到市场波动的影响;另一方面，管理费受产品设立的节奏、数量和规模影响，与现有产品赎回、清算退出、业绩表现等也相关。而管理规模、业绩表现还受到诸如货币政策、财政政策、产业政策、证券市场监管政策、市场情绪等不可控因素的影响，具有一定的不确定性。
同时，是不是要“奔私”创业，基金经理们的思量不同。一旦创业，意味着无法像此前那样一心专注于投研，租办公场地、联系发行渠道等都要落到自己身上，搭建团队更是核心。
鉴于不同基金经理有不同的核心竞争力，在做初始团队搭建时，基金经理通常围绕核心竞争力来进行，若着眼于未来的建设显得异常重要。
“投资是一辈子的事，今年可能赚了几千万、一个亿，你并不能保证明年不会吐出去。”上述新成立公募的投资总监表示。
一位此前在公募搭建过团队的私募老总也表示，做公募时着急出成绩，会挖熟手;但创立私募后，考虑的是长期的事业，也不急于第一年就做出好成绩。
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